Economia, Finanças Pessoais & Investimento (Portugal)

Aviso: Esta página organiza princípios, exemplos e opiniões baseadas em experiências e pesquisas de membros do grupo ao longo do tempo. Não é aconselhamento financeiro ou fiscal. As regras mudam, os produtos também, e cada situação é diferente - confirma sempre informação atualizada e consulta um contabilista quando necessário.

Princípios comuns para gerir dinheiro e investir:

* Gasta menos do que ganhas. * Usa a diferença para construir reservas e investir. * Prioriza produtos simples, transparentes e com comissões baixas. * Investe com horizontes longos. * Evita tentações de “market timing”.

A lógica não é adivinhar o mercado - é estabelecer uma estratégia estável, disciplinada e emocionalmente sustentável.

* Construir estabilidade primeiro.

• Orçamento claro.
• Fundo de emergência.

* Eliminar dívidas caras antes de investir agressivamente. * Desconfiar de produtos bancários opacos cheios de comissões e pouca transparência. * Dar preferência a produtos simples, como:

• Depósitos / contas remuneradas para liquidez.
• ETFs globais acumulativos para longo prazo.
• PPRs com estrutura de custos aceitável.

* Automatizar aportes, quando possível.

O conceito FIRE - Financial Independence, Retire Early - foca-se sobretudo na independência financeira, não necessariamente em “reforma precoce” no sentido tradicional.

Noções centrais:

* Ser financeiramente independente = os investimentos conseguem cobrir as despesas anuais. * Esta situação dá liberdade de escolha: trabalhar menos, mudar de carreira, enfrentar períodos sabáticos, etc.

Regras práticas usadas como referências:

* Regra dos 4% → retirar ~4% ao ano de uma carteira diversificada tem sido historicamente razoavelmente sustentável a longo prazo. * Regra dos 25x → exige-se um património equivalente a 25 × as despesas anuais.

Exemplo:

* Gastos anuais de 18 000 € → objetivo aproximado de ~450 000 €.

Variantes frequentemente referidas:

* Lean FIRE → FIRE com estilo de vida de baixo custo. * Fat FIRE → FIRE com maior margem e conforto. * Coast FIRE → investir muito no início e depois deixar o capital crescer praticamente sozinho. * Barista FIRE → parte das despesas cobertas por investimento, resto por trabalho leve/part-time.

A experiência prática e a literatura de finanças pessoais tendem a convergir para uma sequência de prioridades semelhante à seguinte.

1. Saber para onde vai o dinheiro

• Categorizar despesas mensais.
• Projetar despesas anuais.

2. Construir um fundo de emergência sólido

• Normalmente 3–6 meses de despesas essenciais.
• Mais, se o rendimento for instável ou incerto.
• Em produtos com baixo risco: depósitos, contas remuneradas, contas poupança.

3. Eliminar dívidas de juros elevados

• Crédito pessoal, cartões de crédito, etc.

4. Começar o investimento de longo prazo

• PPRs com boa relação risco/benefício.
• ETFs globais acumulativos.

5. Planear objetivos de médio prazo

• Casa, carro, estudos, mudança de país, etc.

* 50–60% - despesas essenciais. * 10–20% - reforço do fundo de emergência / objetivos de curto prazo. * 20–30% - investimento de longo prazo (PPR + ETFs). * 0–10% - extras conscientes (lazer, hobbies).

Mais importante que a percentagem exata é aumentar gradualmente a taxa de poupança, sem comprometer a qualidade de vida de forma insustentável.

Esta secção reúne os tipos de produtos que aparecem com mais frequência em estratégias de poupança e investimento, e uma forma de os enquadrar.

* Baixo risco, capital garantido, protegidos pelo Fundo de Garantia de Depósitos (até 100 000 € por titular e por banco). * Taxas de juro geralmente baixas, mas úteis pela previsibilidade. * Juros em Portugal são pagos já líquidos (retenção na fonte de 28%).

Utilizações típicas:

* Parte do fundo de emergência. * Poupança de curto prazo (0–3 anos).

Em 2025, depósitos a prazo em bancos portugueses situam-se tipicamente em torno de 1,5–2,0% TANB, dependendo das campanhas; a TANL (após 28% de IRS) fica por volta de 1,1–1,4%.

Além dos depósitos tradicionais, existem contas remuneradas em fintechs e corretoras que pagam juros sobre o saldo em numerário.

* Paga cerca de 2% TANB/ano sobre o saldo em numerário (EUR), para clientes portugueses, até 50 000 € (nalgumas jurisdições o limite pode ser diferente).

• Juros calculados diariamente e pagos mensalmente.

* O numerário é depositado em bancos de referência da zona euro e está protegido até 100 000 € por cliente pelos esquemas europeus de garantia de depósitos. * Títulos (ETFs, ações) ficam em custódia segregada (não entram no Fundo de Garantia de Depósitos).

Fiscalidade:

* Juros são pagos brutos → devem ser declarados no Anexo J do IRS como rendimentos de capitais obtidos no estrangeiro. * O IBAN estrangeiro deve ser declarado no quadro de contas no exterior.

Enquadramento típico:

* Posição para parte do fundo de emergência com taxa de juro superior à dos bancos nacionais. * “Pote” para férias e objetivos a 1–3 anos, mantendo liquidez e algum rendimento.

* Além de corretora para ETFs, paga juros sobre o saldo em numerário:

• Taxas para EUR têm variado entre ~1,25% e ~2,30%/ano, com campanhas de taxa “preferencial” nos primeiros 90 dias e taxa “padrão” depois.

* Juros calculados diariamente e pagos mensalmente. * Não existe montante mínimo relevante, mas:

• há comissão de inatividade (~10 €/mês) após 12 meses sem qualquer operação e sem depósitos recentes.

Proteção:

* O numerário não é conta bancária; está coberto pelos mecanismos de compensação de investidores (não pelo Fundo de Garantia de Depósitos), normalmente com proteção na ordem dos 20 000 € (dependendo da jurisdição).

Enquadramento:

* Geração de juros extra enquanto se decide em que ETF investir. * Não ideal para manter grandes montantes em liquidez por longos períodos, devido ao modelo de corretora e à eventual comissão de inatividade.

* Paga juros sobre numerário não investido:

• Taxas variam por moeda; em 2025, referências típicas:

• EUR ~2,2% AER,
• USD ~3,5–4% AER,
• GBP ~3,8–4% AER.

* Juros calculados e creditados diariamente. * Sem limite de montante relevante (mesma taxa para todo o saldo, conforme o plano em vigor).

Proteção:

* Usa depósitos bancários e fundos de mercado monetário para gerar juros; a proteção decorre dos esquemas de compensação de investidores e/ou garantia de depósitos dos países parceiros (ex.: FSCS no Reino Unido até 85 000 £ por banco parceiro).

Enquadramento:

* Interessante para quem já utiliza Trading212 como plataforma principal de investimento. * Exige atenção à fiscalidade (juros brutos, a declarar em IRS).

* Contas de pagamento multi-moeda (Wise, Revolut, etc.) não são bancos tradicionais, mas instituições de moeda eletrónica:

• fundos são mantidos em contas segregadas em bancos parceiros,
• não estão abrangidas pelos esquemas nacionais de garantia de depósitos da mesma forma que um banco português.

* Algumas moedas têm juros ou “cashback” sobre o saldo (por exemplo, USD em Wise, com taxas variáveis).

Enquadramento:

* Conta operacional do dia-a-dia, viagens, pagamentos e câmbios. * Possível combinação: salário entra num banco português → excedente é transferido para fintech com juros, assumindo os riscos e a burocracia fiscal associados.

Resumo desta secção:

* Depósitos PT → muito seguros, juros baixos, TANL ~1–1,4%/ano. * TR / XTB / Trading212 / Wise → juros mais altos, maior complexidade fiscal, esquemas de proteção diferentes. * Boa prática: não concentrar 100% da reserva de segurança em fintech/corretoras, nem 100% em bancos com 0% de juro; procurar equilíbrio.

ETFs globais acumulativos são frequentemente usados como instrumento principal de crescimento de património no longo prazo.

* Simplicidade - um ou dois ETFs dão exposição a milhares de empresas globais. * Custos baixos - TERs reduzidos comparados com fundos tradicionais de balcão. * Transparência - índice claro, composição conhecida, custos explícitos. * Estratégia Buy & Hold - reforços periódicos ao longo de décadas, com pouco rebalanceamento.

XTB

* Comissões reduzidas ou nulas em ETFs até certo volume mensal (por exemplo, 0% até 100 000 € de volume/mês em muitas jurisdições). * Contas segregadas, corretora regulada na UE. * Juros sobre numerário (ver secção 3.2.2). * Comissão de inatividade (~10 €/mês) após 12 meses sem operações.

Trade Republic

* Interface simples, permite ordens periódicas automáticas e integra conta remunerada (3.2.1). * Comissões muito baixas por transação (tarifa fixa reduzida por ordem, dependendo da bolsa). * Depósitos cobertos até 100 000 €.

Trading212

* Sem comissões em muitas ações/ETFs; spreads competitivos. * Juros diários sobre cash (3.2.3). * Interface móvel amigável para gestão frequente.

Lista de ETFs frequentemente usados como base de carteira (não é recomendação, apenas registo de produtos comuns):

1. Ações globais (core “world”)

* iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc) - IWDA / SWRD

• Exposição: ~1 500 empresas de países desenvolvidos.
• Tipo: acumulativo.
• TER típico: ~0,20%.

* Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc) - VWCE

• Exposição: desenvolvidos + emergentes (~3 500 empresas).
• Tipo: acumulativo.
• TER típico: ~0,22%.
• Muitas vezes usado como solução “1 ETF chega”.

2. Obrigações globais (para reduzir volatilidade)

* iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF (Acc) - AGGH

• Obrigações globais investment grade.
• Tipo: acumulativo.
• TER típico: ~0,10–0,12%.
• Serve para amortecer quedas de um portefólio muito acionista.

3. Exposição tecnológica adicional (satélite)

* Invesco EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETF (Acc) - EQQQ

• Exposição: 100 maiores empresas tecnológicas dos EUA.
• Tipo: acumulativo.
• TER: ~0,30%.
• Tipicamente usado como satélite (5–10% da carteira).

4. Mercados emergentes (satélite)

* iShares MSCI Emerging Markets UCITS ETF (Acc) - EIMI

• Exposição: China, Índia, Brasil, etc.
• Tipo: acumulativo.
• TER: ~0,18%.
• Usado para reforçar emergentes para além da exposição já incluída em VWCE.

Solução ultra-simples (1 ETF):

* VWCE

• Exposição global (desenvolvidos + emergentes).
• Gestão fácil: reforçar mensalmente e ignorar o ruído diário.

Solução mais “equilibrada” (2 ETFs):

* IWDA (ações globais, países desenvolvidos) * AGGH (obrigações globais)

• Proporções típicas: 80/20, 70/30, 60/40.
• Quanto maior a fatia de obrigações, menor a volatilidade geral.

Solução “core + tecnologia”:

* VWCE (núcleo) * * 5–10% EQQQ (peso tecnológico adicional).

Solução “global + emergentes”:

* IWDA * * 10–15% EIMI (reforço emergentes).

Boas práticas:

* Evitar misturar demasiados ETFs sem justificação clara. * Manter ETFs satélite em percentagens pequenas (tipicamente <10–15%). * Privilegiar a consistência nos aportes em vez de procurar “o ETF perfeito”.

* ETFs em corretoras estrangeiras:

• Não têm retenção automática de IRS português.
• Mais-valias → Categoria G, declaradas em Anexo G/J.
• Dividendos (se o ETF for distributivo) → Categoria E.

* ETFs acumulativos:

• Pagam imposto apenas na venda (mais-valias), o que simplifica bastante o IRS anual.

Pontos de atenção recorrentes:

* Analisar custos (TER, comissões de gestão, comissões de subscrição e resgate). * Perceber a alocação de ativos (percentagem em ações, obrigações, liquidez). * Tratar o PPR como instrumento de longo prazo e, se fizer sentido, como veículo de otimização fiscal.

Modelos frequentemente analisados:

* PPR dinâmico que pode investir até 100% em ações, com forte exposição a empresas cotadas nos EUA. * Categoria de risco: 5/7 (volatilidade elevada). * TER na ordem dos 2,4%/ano (inclui comissão de gestão). * Surge frequentemente em rankings de PPR dinâmicos (literaciafinanceira.pt, MoneyLab, etc.). * Adequado para horizontes longos e para quem tolera grande volatilidade em troca de potencial de retorno.

* Perfil mais equilibrado (tipicamente máx. ~15% ações; restante em obrigações e liquidez). * TER mais baixo que o Leopardo (cerca de 1,2%/ano). * Útil como “PPR flexível”:

• para metas futuras como casa, negócio, mudanças de vida,
• muitas vezes pensado sem usar benefício fiscal na entrada, mantendo maior liberdade de resgate.

* PPR dinâmico com cerca de 75% de exposição a ações, restante em obrigações e liquidez. * Indicador de risco: 5/7. * TER na ordem dos 2,3–2,4%/ano. * Historicamente bem posicionado em rankings de rentabilidade a 5 anos (MoneyLab, literaciafinanceira.pt, Rankia, etc.), com rentabilidades anualizadas na casa dos 3,5–4,5% (já depois de comissões de gestão). * Fundado em 2006, com histórico longo para análise.

* Perfil misto/global (combinação de ações, obrigações e outros ativos). * Adequado para quem procura risco médio. * Valoriza-se normalmente:

• a diversificação global,
• comunicação razoavelmente clara,
• historial estável para perfil misto.

* PPR com forte componente de ações globais. * Considerado agressivo em termos de perfil de risco. * Estrutura de comissões particular (comissão base mais baixa + percentagem sobre ganhos). * Opção para quem aceita maior volatilidade em troca de potencial de retorno mais elevado.

* PPR que investe principalmente via ETFs, com estratégia mais indexada. * Risco relativamente elevado, dependente da alocação aos ETFs subjacentes. * Frequentemente visto como alternativa “moderna” a PPRs de gestão mais tradicional.

Com benefício fiscal na entrada (dedução à coleta):

* Permite deduzir 20% das entregas no IRS, até limites anuais dependentes da idade. * Se o resgate for feito dentro das condições legais (reforma, idade ≥60, desemprego de longa duração, etc.):

• apenas 20% das mais-valias são tributadas a 20% → imposto efetivo ≈ 8% sobre as mais-valias (melhor do que os 28% normais).

* Se o resgate for feito fora das condições:

• é necessário devolver as deduções + penalização (10% ao ano sobre o valor deduzido),
• perdendo praticamente toda a vantagem fiscal obtida.

Sem benefício fiscal na entrada (PPR “flexível”):

* Não há dedução imediata no IRS. * Em contrapartida, há maior liberdade:

• para resgatar sem “devolver” benefícios,
• aproveitando ainda assim uma tabela de tributação sobre mais-valias, que em prazos longos pode ser mais favorável que os 28% standard.

* Em resgates fora das condições, sem benefício fiscal prévio, aplicam-se taxas efetivas decrescentes sobre mais-valias (ex.: 21,5% / 17,2% / 8,6%, dependendo do prazo do contrato).

Estrutura frequentemente usada:

* Um PPR “fiscal” (ex.: Bankinter 75 ou Leopardo) para aproveitar dedução à coleta. * Um PPR “flexível” (ex.: Optimize Moderado) sem benefício fiscal na entrada, para objetivos de longo prazo com maior liberdade de resgate.

Avaliação informal de risco e utilidade de diferentes soluções:

Uma estratégia equilibrada, especialmente para perfis conservadores a moderados, pode incluir:

* Parcela de baixo risco:

• Depósitos a prazo em bancos portugueses.
• Contas remuneradas (Trade Republic, etc.).

* Parcela de crescimento:

• ETFs globais acumulativos (VWCE / IWDA + AGGH).
• PPR de perfil adequado ao investidor (dinâmico ou moderado).

Exemplo de integração:

* Depósitos + conta remunerada → estabilidade e liquidez. * ETFs → crescimento do património a 10–20+ anos. * PPR → benefício fiscal e disciplina (dinheiro mais “trancado”).

Comparações úteis:

* Liquidez: depósitos e contas remuneradas são mais líquidos; PPRs são menos líquidos. * Rentabilidade potencial: ETFs e PPRs dinâmicos tendem a ter maior potencial de retorno. * Complexidade: depósitos e alguns PPRs são mais “autoexplicativos”; ETFs exigem mais literacia financeira. * Fiscalidade: contas estrangeiras e PPRs exigem atenção às regras de IRS (Anexo J, condições de resgate, etc.).

Ideia chave:

Uma boa estratégia não precisa de ser complexa. Precisa de ser coerente, repetível e alinhada com objetivos de longo prazo.

Ao combinar:

* fundo de emergência sólido, * redução de dívidas caras, * automatização de aportes, * equilíbrio entre liquidez e crescimento,

estabelece-se uma base natural para evoluir em direção à independência financeira (FIRE), mesmo com perfis relativamente conservadores.

Pontos fortes desta abordagem:

* Crescimento via ETFs globais acumulativos. * Otimização fiscal via PPR (quando bem usados). * Estabilidade e liquidez via depósitos e contas remuneradas. * Automatização → menos stress, mais disciplina.

Frase-âncora:

O caminho para FIRE é uma maratona, não um sprint - com consistência, perfis conservadores também conseguem ganhar liberdade financeira progressivamente.

Aviso: Valores meramente indicativos, sujeitos a alterações por decisões do BCE, condições de mercado e políticas de cada instituição. Servem como referência mental, não como promessa.

Por cada 1 000 € imobilizados durante 1 ano:

* Depósito a prazo PT (~2% TANB)

• Bruto: ~20 €
• Líquido (28% IRS): ~14–15 € (~1,2 €/mês).

* Trade Republic (~2% TANB em EUR)

• Bruto: ~20 €
• Líquido (28% IRS via Anexo J): ~14–15 €.

* XTB (EUR ~1,25–2,3% conforme campanha)

• Bruto: ~12,5–23 €
• Líquido: ~9–16,5 €.

* Trading212 (EUR ~2,2–3% AER)

• Bruto: ~22–30 €
• Líquido: ~16–22 €.

* Wise/Revolut

• Em certas moedas (USD, GBP) surgem taxas >3–4%/ano, com risco cambial e regras próprias de cada conta.

Com base em histórico de longo prazo e estimativas conservadoras:

* ETFs de ações globais (VWCE / IWDA)

• Índices globais (MSCI ACWI / FTSE All-World) mostraram retornos nominais de ~7–8%/ano em janelas de 15–20 anos.
• É prudente trabalhar com 5–6%/ano bruto como expectativa conservadora.

* ETFs de obrigações globais (AGGH)

• Yield-to-maturity atual na ordem dos 3–4%/ano; retorno real dependerá de futuras alterações nas taxas de juro.

* PPRs dinâmicos (Bankinter 75, Optimize Agressivo/Leopardo, Stoik, etc.)

• Rankings 5–10 anos apontam para ~3–5%/ano líquido de comissões de gestão, com forte variabilidade ano a ano.

* PPRs moderados / equilibrados (Optimize Moderado, etc.)

• Tipicamente 2–3%/ano em períodos longos, com menor volatilidade.

Em termos fiscais:

* ETFs e PPRs não pagam imposto todos os anos; * O imposto é pago quando há venda/resgate:

• ETFs → em regra, 28% sobre mais-valias (salvo englobamento).
• PPR → taxas efetivas reduzidas sobre mais-valias se cumpridas as condições e prazos.

Mensagem de fundo:

* A obsessão com décimas da TANB raramente compensa. * O importante é entender:

• ordens de grandeza (2% vs 5% vs 8%),
• diferenças de liquidez, risco e fiscalidade,
• e construir um sistema que seja sustentável ao longo de muitos anos.

Resumo de conceitos e práticas em torno de:

* comissões de manutenção de conta, * contas de serviços mínimos bancários, * transferências SEPA (normais e imediatas), * distinção entre bancos tradicionais, bancos digitais e fintechs.

Os valores são indicativos; é obrigatório verificar preçários atualizados.

* Comissão de manutenção de conta

• Valor mensal ou anual cobrado por muitos bancos tradicionais pela conta à ordem.
• Pode ser 0 € em contas online ou em contas de serviços mínimos.

* Conta de Serviços Mínimos Bancários (SMB)

• Conta regulada por lei em Portugal, disponível em qualquer banco aderente.
• Inclui um conjunto mínimo de serviços (cartão de débito, depósitos, levantamentos, débitos diretos, transferências, homebanking).
• Comissão de manutenção muito reduzida, com teto anual (≈ 1% do IAS, ~5 €/ano).

* Transferências SEPA (zona euro)

• Por lei, uma transferência SEPA transfronteiriça deve custar o mesmo que uma transferência nacional em euros.
• Na prática:

• muitos bancos já não cobram nada por transferências SEPA normais feitas online;
• alguns ainda cobram pequenas comissões, se também cobram pelo equivalente nacional.

* Transferência SEPA imediata (instant)

• Transferência em segundos, 24/7, dentro da zona SEPA.
• Frequentemente sujeita a comissão extra por operação.

Bancos tradicionais (ex.: CGD)

* Contas “pacote” comuns (ex.: Conta Caixa) têm comissão de manutenção mensal na ordem dos 5–6 €/mês em contas standard de adultos. * Existem Contas de Serviços Mínimos Bancários com custo anual na ordem dos 4–5 €, incluindo cartão de débito e operações básicas, desde que cumpridos critérios de acesso (não ter outras contas à ordem, etc.).

Bancos online portugueses (ex.: ActivoBank)

* Posição base de contas sem comissão de manutenção (Conta Simples / SMB), sobretudo em abertura digital. * Planos “premium” com comissões mensais existem, mas são opcionais. * Transferências nacionais e SEPA online são, em regra, gratuitas nas contas standard.

Configuração prática comum:

* Usar um banco online (ex.: ActivoBank) como “conta hub”:

• onde entra o salário,
• origem das transferências automáticas:

• para conta partilhada,
• para fintechs com juros (TR, etc.),
• para corretoras (XTB, Trading212),
• para PPRs.

N26 (Alemanha, conta digital na zona euro)

* Conta N26 Standard:

• 0 € de comissão de manutenção,
• gestão 100% digital,
• transferências SEPA normais gratuitas.

* Outros planos (Smart, You, Metal) incluem funcionalidades adicionais com comissões mensais correspondentes.

Uso típico:

* Conta leve em euros, com IBAN estrangeiro, adequada a mobilidade na UE e a quem prefere interfaces modernas a bancos de balcão.

Revolut / Wise (relembro)

* Contas multi-moeda tipicamente usadas para:

• pagamentos do dia-a-dia,
• viagens,
• câmbios.

* Fiscalmente, tratadas como contas no estrangeiro (devem ser declaradas).

Estas entidades foram já detalhadas em 3.2, mas resumem-se aqui pela função:

* Trade Republic

• Numerário remunerado, depósitos protegidos até 100 000 €, plataforma para ETFs/ações.
• Exemplo de “conta remunerada + investimento” numa única app.

* XTB

• Corretora de ETFs/ações com comissões baixas, juros em numerário em certas condições, comissão de inatividade.

* Trading212

• Corretora com modelo sem comissões em muitos instrumentos, juros diários em cash, foco em app móvel.

Função típica:

* Servir como pote remunerado para curto/médio prazo e como plataforma de investimento.

* SEPA normal (D+1):

• Deve ter o mesmo custo que uma transferência doméstica em euros.
• Em bancos digitais (N26, ActivoBank, etc.), costuma ser gratuita online.
• Em alguns bancos tradicionais, ainda existe comissão por operação.

* SEPA imediata:

• Muitas vezes cobrada à parte.
• Útil para urgências; não é necessário usá-la para todas as transferências.

* Combinação custo/benefício:

• Uma conta com manutenção de 5–7 €/mês e comissões por transferências tende a ser pouco eficiente face a alternativas online ou SMB.
• Contas digitais com 0 €/mês e SEPA grátis encaixam melhor em estratégias de otimização de custos.

Síntese operacional:

* Evitar pagar comissões mensais elevadas sem valor acrescentado claro. * Manter pelo menos um banco “grátis”/SMB com IBAN PT + uma conta digital/fintech. * Para investir e obter juros, usar corretoras/fintechs com regras transparentes e sem “taxas escondidas”.

Aviso: Resumo informal, sujeito a alterações legais. Em caso de dúvida, usar simulações no Portal das Finanças ou consultar um contabilista.

* Juros de depósitos / contas remuneradas em bancos PT

• Normalmente já vêm com retenção na fonte de 28%.
• Se não houver opção de englobamento, o imposto é definitivo e pode não ser necessário declarar.

* Juros e rendimentos de contas no estrangeiro (TR, XTB, Trading212, Wise, etc.)

• Pagos brutos.
• Declarados como Categoria E – Rendimentos de Capitais no Anexo J.
• As contas no estrangeiro devem ser identificadas no quadro respetivo.

* Mais-valias de ETFs / ações em corretoras estrangeiras

• Lucros na venda → Categoria G – Mais-valias mobiliárias.
• Declaradas em Anexo G/J, com referência à entidade estrangeira.
• ETFs acumulativos não distribuem dividendos, mas as mais-valias realizadas são tributadas.

* PPRs

• Quando há benefício fiscal na entrada, o regime de resgate é específico (condições legais vs fora de condições).
• Mesmo sem benefício fiscal na entrada, há tabelas de tributação próprias, frequentemente mais vantajosas em prazos longos.

* Contas no estrangeiro (TR, XTB, N26, Revolut, Wise, etc.) devem ser identificadas no Anexo J.

* Relatórios anuais das plataformas (extratos, mapas de operações, CSV) são essenciais para:

• calcular mais-valias,
• somar juros/dividendos,
• preencher o IRS com segurança.

* Englobar vs não englobar:

• Com rendimentos de capitais pequenos e já com retenção a 28%, muitas vezes não compensa englobar.
• Com rendimentos de trabalho mais baixos e muitos rendimentos de capitais, pode ser útil simular cenários com englobamento.

Algumas perguntas frequentes:

➤ “É seguro ter dinheiro numa corretora?”

* Depende da corretora, jurisdição e tipo de ativo. * Em corretoras reguladas na UE:

• títulos costumam estar em regime de segregação de ativos,
• existe proteção por fundos de compensação de investidores até certos limites.

* Ainda assim, é prudente:

• não concentrar todo o património financeiro numa única entidade,
• evitar plataformas sem supervisão clara.

➤ “Posso perder tudo num ETF global como VWCE?”

* Para ocorrer perda total, seria necessário um colapso praticamente global das grandes empresas - cenário extremo que implicaria falência do sistema financeiro atual. * O que é realista:

• quedas de 30–50% em crises,
• vários anos negativos seguidos.

* Por isso, ETFs de ações globais são pensados para horizontes de 10–20+ anos e não para dinheiro que poderá ser necessário em 1–3 anos.

➤ “E se precisar do dinheiro antes dos 10 anos?”

* Se a probabilidade de uso em <5 anos for relevante:

• maior fatia em:

• depósitos,
• contas remuneradas,
• obrigações / PPRs moderados;
• menor fatia em ações puras (ETFs de ações globais).

* Misturas comuns:

• 50% em “segurança” (depósitos + conta remunerada + obrigações/PPR moderado),
• 50% em “crescimento” (ETFs de ações + PPR dinâmico),
• ajustando consoante tolerância ao risco e horizonte.

➤ “Tenho pouco dinheiro; vale a pena investir?”

* Sim, principalmente para criar hábito. * Aportes pequenos (20–50 €/mês) já permitem:

• aprender a mecânica de investir,
• compreender a volatilidade com montantes controlados,
• construir uma rotina que pode ser escalada quando o rendimento aumentar.

➤ “Quanto devo pôr em depósitos vs ETFs?”

* Regra prática comum:

• Primeiro, criar fundo de emergência (3–6 meses) em depósitos/conta remunerada.
• Depois, definir percentagem de “segurança” vs “crescimento”:

• perfis conservadores → 60–70% estável, 30–40% crescimento;
• perfis agressivos e jovens → 30–40% estável, 60–70% crescimento.

* Esta proporção pode ser ajustada ao longo da vida (por exemplo, aumentando a parte estável próxima da reforma).

➤ “Tenho medo de começar; por onde começo?”

* Sugestão prática:

• Começar com valores simbólicos (ex.: 20 €/mês num ETF ou PPR).
• Focar-se em aprender o processo (abrir conta, transferir, comprar, ver extratos).
• Evitar acompanhar a cotação diariamente.
• Estudar gradualmente temas como:

• risco e volatilidade,
• diversificação,
• fiscalidade básica (Anexo J, mais-valias, etc.).

Frase final útil:

Mais importante do que encontrar o produto perfeito é encontrar uma estratégia simples que se consiga seguir durante 10–20 anos sem entrar em pânico à primeira queda de mercado.