====== Economia, Finanças Pessoais & Investimento (Portugal) ======

**Aviso:** Esta página organiza princípios, exemplos e opiniões baseadas em experiências e pesquisas de membros do grupo ao longo do tempo. Não é aconselhamento financeiro ou fiscal. As regras mudam, os produtos também, e cada situação é diferente - confirma sempre informação atualizada e consulta um contabilista quando necessário.

===== 1. Filosofia FIRE =====

Princípios comuns para gerir dinheiro e investir:

* **Gasta menos do que ganhas.**
* **Usa a diferença para construir reservas e investir.**
* **Prioriza produtos simples, transparentes e com comissões baixas.**
* **Investe com horizontes longos.**
* **Evita tentações de "market timing".**

A lógica não é adivinhar o mercado - é estabelecer uma estratégia estável, disciplinada e emocionalmente sustentável.

==== 1.1 Princípios base ====

* **Construir estabilidade primeiro.**

  * Orçamento claro.
  * Fundo de emergência.
* **Eliminar dívidas caras** antes de investir agressivamente.
* **Desconfiar de produtos bancários opacos** cheios de comissões e pouca transparência.
* **Dar preferência a produtos simples**, como:

  * Depósitos / contas remuneradas para liquidez.
  * ETFs globais acumulativos para longo prazo.
  * PPRs com estrutura de custos aceitável.
* **Automatizar aportes**, quando possível.

==== 1.2 FIRE: Independência Financeira ====

O conceito FIRE - **Financial Independence, Retire Early** - foca-se sobretudo na **independência financeira**, não necessariamente em "reforma precoce" no sentido tradicional.

Noções centrais:

* Ser financeiramente independente = os investimentos conseguem cobrir as despesas anuais.
* Esta situação dá liberdade de escolha: trabalhar menos, mudar de carreira, enfrentar períodos sabáticos, etc.

Regras práticas usadas como referências:

* **Regra dos 4%** → retirar ~4% ao ano de uma carteira diversificada tem sido historicamente razoavelmente sustentável a longo prazo.
* **Regra dos 25x** → exige-se um património equivalente a 25 × as despesas anuais.

Exemplo:

* Gastos anuais de 18 000 € → objetivo aproximado de ~450 000 €.

Variantes frequentemente referidas:

* **Lean FIRE** → FIRE com estilo de vida de baixo custo.
* **Fat FIRE** → FIRE com maior margem e conforto.
* **Coast FIRE** → investir muito no início e depois deixar o capital crescer praticamente sozinho.
* **Barista FIRE** → parte das despesas cobertas por investimento, resto por trabalho leve/part-time.

===== 2. Organização prática das finanças pessoais =====

A experiência prática e a literatura de finanças pessoais tendem a convergir para uma sequência de prioridades semelhante à seguinte.

==== 2.1 Sequência de prioridades sugerida ====

1. **Saber para onde vai o dinheiro**

   * Categorizar despesas mensais.
   * Projetar despesas anuais.

2. **Construir um fundo de emergência sólido**

   * Normalmente 3–6 meses de despesas essenciais.
   * Mais, se o rendimento for instável ou incerto.
   * Em produtos com baixo risco: depósitos, contas remuneradas, contas poupança.

3. **Eliminar dívidas de juros elevados**

   * Crédito pessoal, cartões de crédito, etc.

4. **Começar o investimento de longo prazo**

   * PPRs com boa relação risco/benefício.
   * ETFs globais acumulativos.

5. **Planear objetivos de médio prazo**

   * Casa, carro, estudos, mudança de país, etc.

==== 2.2 Exemplo ilustrativo de distribuição mensal ====

* **50–60%** - despesas essenciais.
* **10–20%** - reforço do fundo de emergência / objetivos de curto prazo.
* **20–30%** - investimento de longo prazo (PPR + ETFs).
* **0–10%** - extras conscientes (lazer, hobbies).

Mais importante que a percentagem exata é aumentar gradualmente a **taxa de poupança**, sem comprometer a qualidade de vida de forma insustentável.

===== 3. Produtos financeiros mais usados =====

Esta secção reúne os tipos de produtos que aparecem com mais frequência em estratégias de poupança e investimento, e uma forma de os enquadrar.

==== 3.1 Depósitos a prazo e contas poupança ====

* **Baixo risco**, capital garantido, protegidos pelo Fundo de Garantia de Depósitos (até 100 000 € por titular e por banco).
* Taxas de juro geralmente baixas, mas úteis pela previsibilidade.
* Juros em Portugal são pagos **já líquidos** (retenção na fonte de 28%).

Utilizações típicas:

* Parte do fundo de emergência.
* Poupança de curto prazo (0–3 anos).

Em 2025, depósitos a prazo em bancos portugueses situam-se tipicamente em torno de **1,5–2,0% TANB**, dependendo das campanhas; a TANL (após 28% de IRS) fica por volta de **1,1–1,4%**.

==== 3.2 Contas remuneradas e juros em numerário (Trade Republic, XTB, Trading212, etc.) ====

Além dos depósitos tradicionais, existem **contas remuneradas** em fintechs e corretoras que pagam juros sobre o saldo em numerário.

===== 3.2.1 Trade Republic =====

* Paga cerca de **2% TANB/ano** sobre o saldo em numerário (EUR), para clientes portugueses, até 50 000 € (nalgumas jurisdições o limite pode ser diferente).

  * Juros calculados diariamente e pagos mensalmente.
* O numerário é depositado em bancos de referência da zona euro e está protegido até **100 000 € por cliente** pelos esquemas europeus de garantia de depósitos.
* Títulos (ETFs, ações) ficam em **custódia segregada** (não entram no Fundo de Garantia de Depósitos).

Fiscalidade:

* Juros são pagos **brutos** → devem ser declarados no **Anexo J** do IRS como rendimentos de capitais obtidos no estrangeiro.
* O IBAN estrangeiro deve ser declarado no quadro de contas no exterior.

Enquadramento típico:

* Posição para parte do fundo de emergência com taxa de juro superior à dos bancos nacionais.
* "Pote" para férias e objetivos a 1–3 anos, mantendo liquidez e algum rendimento.

===== 3.2.2 XTB - juros sobre fundos não investidos =====

* Além de corretora para ETFs, paga juros sobre o saldo em numerário:

  * Taxas para EUR têm variado entre **~1,25% e ~2,30%/ano**, com campanhas de taxa "preferencial" nos primeiros 90 dias e taxa "padrão" depois.
* Juros calculados diariamente e pagos mensalmente.
* Não existe montante mínimo relevante, mas:

  * há **comissão de inatividade** (~10 €/mês) após 12 meses sem qualquer operação e sem depósitos recentes.

Proteção:

* O numerário não é conta bancária; está coberto pelos **mecanismos de compensação de investidores** (não pelo Fundo de Garantia de Depósitos), normalmente com proteção na ordem dos **20 000 €** (dependendo da jurisdição).

Enquadramento:

* Geração de juros extra enquanto se decide em que ETF investir.
* Não ideal para manter grandes montantes em liquidez por longos períodos, devido ao modelo de corretora e à eventual comissão de inatividade.

===== 3.2.3 Trading212 - juros em cash =====

* Paga juros sobre numerário não investido:

  * Taxas variam por moeda; em 2025, referências típicas:

    * **EUR ~2,2% AER**,
    * **USD ~3,5–4% AER**,
    * **GBP ~3,8–4% AER**.
* Juros calculados e **creditados diariamente**.
* Sem limite de montante relevante (mesma taxa para todo o saldo, conforme o plano em vigor).

Proteção:

* Usa depósitos bancários e fundos de mercado monetário para gerar juros; a proteção decorre dos esquemas de compensação de investidores e/ou garantia de depósitos dos países parceiros (ex.: FSCS no Reino Unido até 85 000 £ por banco parceiro).

Enquadramento:

* Interessante para quem já utiliza Trading212 como plataforma principal de investimento.
* Exige atenção à fiscalidade (juros brutos, a declarar em IRS).

===== 3.2.4 Contas de pagamento (Wise, Revolut, etc.) =====

* Contas de pagamento multi-moeda (Wise, Revolut, etc.) não são bancos tradicionais, mas instituições de moeda eletrónica:

  * fundos são mantidos em **contas segregadas** em bancos parceiros,
  * não estão abrangidas pelos esquemas nacionais de garantia de depósitos da mesma forma que um banco português.

* Algumas moedas têm **juros ou "cashback"** sobre o saldo (por exemplo, USD em Wise, com taxas variáveis).

Enquadramento:

* Conta operacional do dia-a-dia, viagens, pagamentos e câmbios.
* Possível combinação: salário entra num banco português → excedente é transferido para fintech com juros, assumindo os riscos e a burocracia fiscal associados.

**Resumo desta secção:**

* Depósitos PT → muito seguros, juros baixos, TANL ~1–1,4%/ano.
* TR / XTB / Trading212 / Wise → juros mais altos, maior complexidade fiscal, esquemas de proteção diferentes.
* Boa prática: **não concentrar 100% da reserva de segurança** em fintech/corretoras, nem 100% em bancos com 0% de juro; procurar equilíbrio.

==== 3.3 ETFs acumulativos (ex.: via XTB ou Trade Republic) ====

ETFs globais acumulativos são frequentemente usados como instrumento principal de crescimento de património no longo prazo.

===== 3.3.1 Porque preferir ETFs acumulativos =====

* **Simplicidade** - um ou dois ETFs dão exposição a milhares de empresas globais.
* **Custos baixos** - TERs reduzidos comparados com fundos tradicionais de balcão.
* **Transparência** - índice claro, composição conhecida, custos explícitos.
* **Estratégia Buy & Hold** - reforços periódicos ao longo de décadas, com pouco rebalanceamento.

===== 3.3.2 Plataformas mais usadas para ETFs =====

**XTB**

* Comissões reduzidas ou nulas em ETFs até certo volume mensal (por exemplo, 0% até 100 000 € de volume/mês em muitas jurisdições).
* Contas segregadas, corretora regulada na UE.
* Juros sobre numerário (ver secção 3.2.2).
* Comissão de inatividade (~10 €/mês) após 12 meses sem operações.

**Trade Republic**

* Interface simples, permite ordens periódicas automáticas e integra conta remunerada (3.2.1).
* Comissões muito baixas por transação (tarifa fixa reduzida por ordem, dependendo da bolsa).
* Depósitos cobertos até 100 000 €.

**Trading212**

* Sem comissões em muitas ações/ETFs; spreads competitivos.
* Juros diários sobre cash (3.2.3).
* Interface móvel amigável para gestão frequente.

===== 3.3.3 ETFs "núcleo" mais frequentes =====

Lista de ETFs frequentemente usados como base de carteira (não é recomendação, apenas registo de produtos comuns):

**1. Ações globais (core "world")**

* **iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc) - IWDA / SWRD**

  * Exposição: ~1 500 empresas de países desenvolvidos.
  * Tipo: acumulativo.
  * TER típico: ~0,20%.

* **Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc) - VWCE**

  * Exposição: desenvolvidos + emergentes (~3 500 empresas).
  * Tipo: acumulativo.
  * TER típico: ~0,22%.
  * Muitas vezes usado como solução "1 ETF chega".

**2. Obrigações globais (para reduzir volatilidade)**

* **iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF (Acc) - AGGH**

  * Obrigações globais investment grade.
  * Tipo: acumulativo.
  * TER típico: ~0,10–0,12%.
  * Serve para amortecer quedas de um portefólio muito acionista.

**3. Exposição tecnológica adicional (satélite)**

* **Invesco EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETF (Acc) - EQQQ**

  * Exposição: 100 maiores empresas tecnológicas dos EUA.
  * Tipo: acumulativo.
  * TER: ~0,30%.
  * Tipicamente usado como satélite (5–10% da carteira).

**4. Mercados emergentes (satélite)**

* **iShares MSCI Emerging Markets UCITS ETF (Acc) - EIMI**

  * Exposição: China, Índia, Brasil, etc.
  * Tipo: acumulativo.
  * TER: ~0,18%.
  * Usado para reforçar emergentes para além da exposição já incluída em VWCE.

===== 3.3.4 Combinações frequentes =====

**Solução ultra-simples (1 ETF):**

* **VWCE**

  * Exposição global (desenvolvidos + emergentes).
  * Gestão fácil: reforçar mensalmente e ignorar o ruído diário.

**Solução mais "equilibrada" (2 ETFs):**

* **IWDA** (ações globais, países desenvolvidos)
* **AGGH** (obrigações globais)

  * Proporções típicas: 80/20, 70/30, 60/40.
  * Quanto maior a fatia de obrigações, menor a volatilidade geral.

**Solução "core + tecnologia":**

* **VWCE** (núcleo)
* * 5–10% **EQQQ** (peso tecnológico adicional).

**Solução "global + emergentes":**

* **IWDA**
* * 10–15% **EIMI** (reforço emergentes).

Boas práticas:

* Evitar misturar demasiados ETFs sem justificação clara.
* Manter ETFs satélite em percentagens pequenas (tipicamente <10–15%).
* Privilegiar a **consistência nos aportes** em vez de procurar "o ETF perfeito".

===== 3.3.5 Fiscalidade prática (resumo) =====

* ETFs em corretoras estrangeiras:

  * Não têm retenção automática de IRS português.
  * Mais-valias → **Categoria G**, declaradas em Anexo G/J.
  * Dividendos (se o ETF for distributivo) → **Categoria E**.

* ETFs acumulativos:

  * Pagam imposto apenas na venda (mais-valias), o que simplifica bastante o IRS anual.

==== 3.4 PPRs (Planos Poupança Reforma) ====

Pontos de atenção recorrentes:

* Analisar **custos** (TER, comissões de gestão, comissões de subscrição e resgate).
* Perceber a **alocação de ativos** (percentagem em ações, obrigações, liquidez).
* Tratar o PPR como instrumento de longo prazo e, se fizer sentido, como veículo de **otimização fiscal**.

Modelos frequentemente analisados:

===== 3.4.1 Optimize Capital PPR - "Leopardo" =====

* PPR dinâmico que pode investir **até 100% em ações**, com forte exposição a empresas cotadas nos EUA.
* Categoria de risco: **5/7** (volatilidade elevada).
* TER na ordem dos **2,4%/ano** (inclui comissão de gestão).
* Surge frequentemente em rankings de PPR dinâmicos (literaciafinanceira.pt, MoneyLab, etc.).
* Adequado para horizontes longos e para quem tolera grande volatilidade em troca de potencial de retorno.

===== 3.4.2 Optimize PPR/OICVM Moderado (e outros Optimize) =====

* Perfil mais equilibrado (tipicamente máx. ~15% ações; restante em obrigações e liquidez).
* TER mais baixo que o Leopardo (cerca de **1,2%/ano**).
* Útil como "PPR flexível":

  * para metas futuras como casa, negócio, mudanças de vida,
  * muitas vezes pensado sem usar benefício fiscal na entrada, mantendo maior liberdade de resgate.

===== 3.4.3 Bankinter 75 PPR/OICVM =====

* PPR dinâmico com cerca de **75% de exposição a ações**, restante em obrigações e liquidez.
* Indicador de risco: **5/7**.
* TER na ordem dos **2,3–2,4%/ano**.
* Historicamente bem posicionado em rankings de rentabilidade a 5 anos (MoneyLab, literaciafinanceira.pt, Rankia, etc.), com rentabilidades anualizadas na casa dos **3,5–4,5%** (já depois de comissões de gestão).
* Fundado em 2006, com histórico longo para análise.

===== 3.4.4 Invest AR PPR (Banco Invest) =====

* Perfil misto/global (combinação de ações, obrigações e outros ativos).
* Adequado para quem procura risco médio.
* Valoriza-se normalmente:

  * a diversificação global,
  * comunicação razoavelmente clara,
  * historial estável para perfil misto.

===== 3.4.5 Stoik PPR (SGF) =====

* PPR com forte componente de ações globais.
* Considerado agressivo em termos de perfil de risco.
* Estrutura de comissões particular (comissão base mais baixa + percentagem sobre ganhos).
* Opção para quem aceita maior volatilidade em troca de potencial de retorno mais elevado.

===== 3.4.6 PPR Golden SGF ETF =====

* PPR que investe principalmente via **ETFs**, com estratégia mais indexada.
* Risco relativamente elevado, dependente da alocação aos ETFs subjacentes.
* Frequentemente visto como alternativa "moderna" a PPRs de gestão mais tradicional.

===== 3.4.7 Fiscalidade dos PPR - visão simplificada =====

**Com benefício fiscal na entrada (dedução à coleta):**

* Permite deduzir **20% das entregas** no IRS, até limites anuais dependentes da idade.
* Se o resgate for feito **dentro das condições legais** (reforma, idade ≥60, desemprego de longa duração, etc.):

  * apenas **20% das mais-valias** são tributadas a 20% → imposto efetivo ≈ **8%** sobre as mais-valias (melhor do que os 28% normais).
* Se o resgate for feito **fora das condições**:

  * é necessário devolver as deduções + penalização (10% ao ano sobre o valor deduzido),
  * perdendo praticamente toda a vantagem fiscal obtida.

**Sem benefício fiscal na entrada (PPR "flexível"):**

* Não há dedução imediata no IRS.
* Em contrapartida, há maior liberdade:

  * para resgatar sem "devolver" benefícios,
  * aproveitando ainda assim uma tabela de tributação sobre mais-valias, que em prazos longos pode ser mais favorável que os 28% standard.
* Em resgates fora das condições, sem benefício fiscal prévio, aplicam-se taxas efetivas decrescentes sobre mais-valias (ex.: 21,5% / 17,2% / 8,6%, dependendo do prazo do contrato).

Estrutura frequentemente usada:

* **Um PPR "fiscal"** (ex.: Bankinter 75 ou Leopardo) para aproveitar dedução à coleta.
* **Um PPR "flexível"** (ex.: Optimize Moderado) sem benefício fiscal na entrada, para objetivos de longo prazo com maior liberdade de resgate.

===== 4. Comparação integrada de produtos =====

Avaliação informal de risco e utilidade de diferentes soluções:

| **Produto**                     | **Risco**   | **Liquidez**           | **Vantagens**                            | **Limitações**                                   |
| Depósitos / Poupança            | Muito baixo | Alta                   | Capital garantido; simples               | Rendimentos baixos                               |
| Conta remunerada (TR, fintech)  | Baixo       | Alta (D+1/2)           | Juros atractivos; proteção UE até 100k   | Obrigações fiscais extra; risco institucional    |
| ETFs globais (XTB/TR/212)       | Médio-Alto  | Alta (venda imediata)  | Crescimento a longo prazo                | Volatilidade; sem capital garantido              |
| PPRs dinâmicos (Leopardo, BK75) | Médio-Alto  | Baixa (regras resgate) | Benefícios fiscais; foco longo prazo     | Regras de resgate; comissões relativamente altas |
| PPRs moderados/equilibrados     | Médio       | Baixa                  | Menos volatilidade; ainda com benefícios | Crescimento mais lento                           |

===== 5. Combinações típicas de carteira =====

Uma estratégia equilibrada, especialmente para perfis conservadores a moderados, pode incluir:

* **Parcela de baixo risco**:

  * Depósitos a prazo em bancos portugueses.
  * Contas remuneradas (Trade Republic, etc.).

* **Parcela de crescimento**:

  * ETFs globais acumulativos (VWCE / IWDA + AGGH).
  * PPR de perfil adequado ao investidor (dinâmico ou moderado).

Exemplo de integração:

* Depósitos + conta remunerada → estabilidade e liquidez.
* ETFs → crescimento do património a 10–20+ anos.
* PPR → benefício fiscal e disciplina (dinheiro mais "trancado").

Comparações úteis:

* **Liquidez:** depósitos e contas remuneradas são mais líquidos; PPRs são menos líquidos.
* **Rentabilidade potencial:** ETFs e PPRs dinâmicos tendem a ter maior potencial de retorno.
* **Complexidade:** depósitos e alguns PPRs são mais "autoexplicativos"; ETFs exigem mais literacia financeira.
* **Fiscalidade:** contas estrangeiras e PPRs exigem atenção às regras de IRS (Anexo J, condições de resgate, etc.).

Ideia chave:

> Uma boa estratégia não precisa de ser complexa. Precisa de ser coerente, repetível e alinhada com objetivos de longo prazo.

===== 6. FIRE e integração desta abordagem =====

Ao combinar:

* fundo de emergência sólido,
* redução de dívidas caras,
* automatização de aportes,
* equilíbrio entre liquidez e crescimento,

estabelece-se uma base natural para evoluir em direção à independência financeira (FIRE), mesmo com perfis relativamente conservadores.

Pontos fortes desta abordagem:

* Crescimento via ETFs globais acumulativos.
* Otimização fiscal via PPR (quando bem usados).
* Estabilidade e liquidez via depósitos e contas remuneradas.
* Automatização → menos stress, mais disciplina.

Frase-âncora:

> O caminho para FIRE é uma maratona, não um sprint - com consistência, perfis conservadores também conseguem ganhar liberdade financeira progressivamente.

===== 7. Taxas de juro & rendibilidades típicas (ordens de grandeza) =====

**Aviso:** Valores meramente indicativos, sujeitos a alterações por decisões do BCE, condições de mercado e políticas de cada instituição. Servem como referência mental, não como promessa.

==== 7.1 Juros em numerário (2025, aproximações) ====

Por cada 1 000 € imobilizados durante 1 ano:

* **Depósito a prazo PT (~2% TANB)**

  * Bruto: ~20 €
  * Líquido (28% IRS): ~14–15 € (~1,2 €/mês).

* **Trade Republic (~2% TANB em EUR)**

  * Bruto: ~20 €
  * Líquido (28% IRS via Anexo J): ~14–15 €.

* **XTB (EUR ~1,25–2,3% conforme campanha)**

  * Bruto: ~12,5–23 €
  * Líquido: ~9–16,5 €.

* **Trading212 (EUR ~2,2–3% AER)**

  * Bruto: ~22–30 €
  * Líquido: ~16–22 €.

* **Wise/Revolut**

  * Em certas moedas (USD, GBP) surgem taxas >3–4%/ano, com risco cambial e regras próprias de cada conta.

==== 7.2 Rendibilidades esperadas de ETFs & PPRs (muito aproximadas) ====

Com base em histórico de longo prazo e estimativas conservadoras:

* **ETFs de ações globais (VWCE / IWDA)**

  * Índices globais (MSCI ACWI / FTSE All-World) mostraram retornos nominais de ~7–8%/ano em janelas de 15–20 anos.
  * É prudente trabalhar com **5–6%/ano bruto** como expectativa conservadora.

* **ETFs de obrigações globais (AGGH)**

  * Yield-to-maturity atual na ordem dos **3–4%/ano**; retorno real dependerá de futuras alterações nas taxas de juro.

* **PPRs dinâmicos (Bankinter 75, Optimize Agressivo/Leopardo, Stoik, etc.)**

  * Rankings 5–10 anos apontam para **~3–5%/ano** líquido de comissões de gestão, com forte variabilidade ano a ano.

* **PPRs moderados / equilibrados (Optimize Moderado, etc.)**

  * Tipicamente **2–3%/ano** em períodos longos, com menor volatilidade.

Em termos fiscais:

* ETFs e PPRs **não pagam imposto todos os anos**;
* O imposto é pago quando há venda/resgate:

  * ETFs → em regra, 28% sobre mais-valias (salvo englobamento).
  * PPR → taxas efetivas reduzidas sobre mais-valias se cumpridas as condições e prazos.

Mensagem de fundo:

* A obsessão com décimas da TANB raramente compensa.
* O importante é entender:

  * ordens de grandeza (2% vs 5% vs 8%),
  * diferenças de liquidez, risco e fiscalidade,
  * e construir um sistema que seja sustentável ao longo de muitos anos.

===== 8. Contas bancárias, comissões e transferências SEPA =====

Resumo de conceitos e práticas em torno de:

* comissões de manutenção de conta,
* contas de serviços mínimos bancários,
* transferências SEPA (normais e imediatas),
* distinção entre bancos tradicionais, bancos digitais e fintechs.

Os valores são indicativos; é obrigatório verificar preçários atualizados.

==== 8.1 Conceitos base ====

* **Comissão de manutenção de conta**

  * Valor mensal ou anual cobrado por muitos bancos tradicionais pela conta à ordem.
  * Pode ser 0 € em contas online ou em contas de serviços mínimos.

* **Conta de Serviços Mínimos Bancários (SMB)**

  * Conta regulada por lei em Portugal, disponível em qualquer banco aderente.
  * Inclui um conjunto mínimo de serviços (cartão de débito, depósitos, levantamentos, débitos diretos, transferências, homebanking).
  * Comissão de manutenção muito reduzida, com teto anual (≈ 1% do IAS, ~5 €/ano).

* **Transferências SEPA (zona euro)**

  * Por lei, uma transferência SEPA transfronteiriça deve custar o mesmo que uma transferência nacional em euros.
  * Na prática:

    * muitos bancos já não cobram nada por transferências SEPA normais feitas online;
    * alguns ainda cobram pequenas comissões, se também cobram pelo equivalente nacional.

* **Transferência SEPA imediata (instant)**

  * Transferência em segundos, 24/7, dentro da zona SEPA.
  * Frequentemente sujeita a comissão extra por operação.

==== 8.2 Portugal - exemplos típicos ====

**Bancos tradicionais (ex.: CGD)**

* Contas "pacote" comuns (ex.: Conta Caixa) têm **comissão de manutenção mensal** na ordem dos **5–6 €/mês** em contas standard de adultos.
* Existem **Contas de Serviços Mínimos Bancários** com custo anual na ordem dos **4–5 €**, incluindo cartão de débito e operações básicas, desde que cumpridos critérios de acesso (não ter outras contas à ordem, etc.).

**Bancos online portugueses (ex.: ActivoBank)**

* Posição base de **contas sem comissão de manutenção** (Conta Simples / SMB), sobretudo em abertura digital.
* Planos "premium" com comissões mensais existem, mas são opcionais.
* Transferências nacionais e SEPA online são, em regra, gratuitas nas contas standard.

Configuração prática comum:

* Usar um banco online (ex.: ActivoBank) como "conta hub":

  * onde entra o salário,
  * origem das transferências automáticas:

    * para conta partilhada,
    * para fintechs com juros (TR, etc.),
    * para corretoras (XTB, Trading212),
    * para PPRs.

==== 8.3 Bancos digitais europeus (N26, etc.) ====

**N26 (Alemanha, conta digital na zona euro)**

* Conta N26 Standard:

  * **0 € de comissão de manutenção**,
  * gestão 100% digital,
  * transferências SEPA normais gratuitas.

* Outros planos (Smart, You, Metal) incluem funcionalidades adicionais com comissões mensais correspondentes.

Uso típico:

* Conta leve em euros, com IBAN estrangeiro, adequada a mobilidade na UE e a quem prefere interfaces modernas a bancos de balcão.

**Revolut / Wise (relembro)**

* Contas multi-moeda tipicamente usadas para:

  * pagamentos do dia-a-dia,
  * viagens,
  * câmbios.
* Fiscalmente, tratadas como contas no estrangeiro (devem ser declaradas).

==== 8.4 Fintechs / corretoras com juros em numerário (Trade Republic, XTB, Trading212) ====

Estas entidades foram já detalhadas em 3.2, mas resumem-se aqui pela função:

* **Trade Republic**

  * Numerário remunerado, depósitos protegidos até 100 000 €, plataforma para ETFs/ações.
  * Exemplo de "conta remunerada + investimento" numa única app.

* **XTB**

  * Corretora de ETFs/ações com comissões baixas, juros em numerário em certas condições, comissão de inatividade.

* **Trading212**

  * Corretora com modelo sem comissões em muitos instrumentos, juros diários em cash, foco em app móvel.

Função típica:

* Servir como **pote remunerado** para curto/médio prazo e como plataforma de investimento.

==== 8.5 Transferências SEPA - pontos práticos ====

* **SEPA normal (D+1)**:

  * Deve ter o mesmo custo que uma transferência doméstica em euros.
  * Em bancos digitais (N26, ActivoBank, etc.), costuma ser gratuita online.
  * Em alguns bancos tradicionais, ainda existe comissão por operação.

* **SEPA imediata**:

  * Muitas vezes cobrada à parte.
  * Útil para urgências; não é necessário usá-la para todas as transferências.

* Combinação custo/benefício:

  * Uma conta com manutenção de 5–7 €/mês **e** comissões por transferências tende a ser pouco eficiente face a alternativas online ou SMB.
  * Contas digitais com 0 €/mês e SEPA grátis encaixam melhor em estratégias de otimização de custos.

==== 8.6 Tabela-resumo simplificada ====

| Tipo de solução                        | Exemplo(s)                     | Manutenção típica         | Transferências SEPA online             | Uso típico                                                    |
| Banco tradicional PT (conta "normal")  | CGD Conta Caixa, etc.          | ~5–10 €/mês               | Podem cobrar por operação              | Ordenado + débitos diretos (se não houver alternativa melhor) |
| Conta Serviços Mínimos Bancários (SMB) | CGD, ActivoBank, outros        | ~4–5 €/ano                | Incluídas no pacote mínimo             | IBAN PT com custos muito reduzidos                            |
| Banco online PT                        | ActivoBank Conta Simples, moey | 0 €/mês                   | Normalmente grátis                     | Conta "hub" para salário e automatismos                       |
| Banco digital europeu                  | N26 Standard, etc.             | 0 €/mês                   | Normalmente grátis                     | Conta paralela em EUR para mobilidade UE                      |
| Conta de pagamento / fintech           | Revolut, Wise                  | 0 €/mês base              | Normalmente grátis (limites possíveis) | Cartão do dia-a-dia e viagens                                 |
| Corretora com juros em numerário       | Trade Republic, 212, XTB       | 0 €/mês (regras próprias) | Transferências para IBAN externo       | Pote remunerado + investimento                                |

Síntese operacional:

* Evitar pagar comissões mensais elevadas sem valor acrescentado claro.
* Manter **pelo menos um banco "grátis"/SMB** com IBAN PT + **uma conta digital/fintech**.
* Para investir e obter juros, usar corretoras/fintechs com regras transparentes e sem "taxas escondidas".

===== 9. IRS - notas rápidas de declaração (Portugal) =====

**Aviso:** Resumo informal, sujeito a alterações legais. Em caso de dúvida, usar simulações no Portal das Finanças ou consultar um contabilista.

==== 9.1 Tipos de rendimento relevantes neste contexto ====

* **Juros de depósitos / contas remuneradas em bancos PT**

  * Normalmente já vêm com **retenção na fonte de 28%**.
  * Se não houver opção de englobamento, o imposto é definitivo e pode não ser necessário declarar.

* **Juros e rendimentos de contas no estrangeiro (TR, XTB, Trading212, Wise, etc.)**

  * Pagos **brutos**.
  * Declarados como **Categoria E – Rendimentos de Capitais** no **Anexo J**.
  * As contas no estrangeiro devem ser identificadas no quadro respetivo.

* **Mais-valias de ETFs / ações em corretoras estrangeiras**

  * Lucros na venda → **Categoria G – Mais-valias mobiliárias**.
  * Declaradas em Anexo G/J, com referência à entidade estrangeira.
  * ETFs acumulativos não distribuem dividendos, mas as mais-valias realizadas são tributadas.

* **PPRs**

  * Quando há benefício fiscal na entrada, o regime de resgate é específico (condições legais vs fora de condições).
  * Mesmo sem benefício fiscal na entrada, há tabelas de tributação próprias, frequentemente mais vantajosas em prazos longos.

==== 9.2 Pontos a não esquecer ====

* **Contas no estrangeiro** (TR, XTB, N26, Revolut, Wise, etc.) devem ser identificadas no Anexo J.

* **Relatórios anuais das plataformas** (extratos, mapas de operações, CSV) são essenciais para:

  * calcular mais-valias,
  * somar juros/dividendos,
  * preencher o IRS com segurança.

* **Englobar vs não englobar**:

  * Com rendimentos de capitais pequenos e já com retenção a 28%, muitas vezes não compensa englobar.
  * Com rendimentos de trabalho mais baixos e muitos rendimentos de capitais, pode ser útil simular cenários com englobamento.

===== 10. FAQ - risco, segurança e mindset =====

Algumas perguntas frequentes:

**➤ "É seguro ter dinheiro numa corretora?"**

* Depende da corretora, jurisdição e tipo de ativo.
* Em corretoras reguladas na UE:

  * títulos costumam estar em **regime de segregação de ativos**,
  * existe proteção por **fundos de compensação de investidores** até certos limites.
* Ainda assim, é prudente:

  * não concentrar todo o património financeiro numa única entidade,
  * evitar plataformas sem supervisão clara.

**➤ "Posso perder tudo num ETF global como VWCE?"**

* Para ocorrer perda total, seria necessário um colapso praticamente global das grandes empresas - cenário extremo que implicaria falência do sistema financeiro atual.
* O que é realista:

  * quedas de 30–50% em crises,
  * vários anos negativos seguidos.
* Por isso, ETFs de ações globais são pensados para **horizontes de 10–20+ anos** e não para dinheiro que poderá ser necessário em 1–3 anos.

**➤ "E se precisar do dinheiro antes dos 10 anos?"**

* Se a probabilidade de uso em <5 anos for relevante:

  * maior fatia em:

    * depósitos,
    * contas remuneradas,
    * obrigações / PPRs moderados;
  * menor fatia em ações puras (ETFs de ações globais).

* Misturas comuns:

  * 50% em "segurança" (depósitos + conta remunerada + obrigações/PPR moderado),
  * 50% em "crescimento" (ETFs de ações + PPR dinâmico),
  * ajustando consoante tolerância ao risco e horizonte.

**➤ "Tenho pouco dinheiro; vale a pena investir?"**

* Sim, principalmente para criar **hábito**.
* Aportes pequenos (20–50 €/mês) já permitem:

  * aprender a mecânica de investir,
  * compreender a volatilidade com montantes controlados,
  * construir uma rotina que pode ser escalada quando o rendimento aumentar.

**➤ "Quanto devo pôr em depósitos vs ETFs?"**

* Regra prática comum:

  * Primeiro, criar fundo de emergência (3–6 meses) em depósitos/conta remunerada.
  * Depois, definir percentagem de "segurança" vs "crescimento":

    * perfis conservadores → 60–70% estável, 30–40% crescimento;
    * perfis agressivos e jovens → 30–40% estável, 60–70% crescimento.
* Esta proporção pode ser ajustada ao longo da vida (por exemplo, aumentando a parte estável próxima da reforma).

**➤ "Tenho medo de começar; por onde começo?"**

* Sugestão prática:

  * Começar com valores simbólicos (ex.: 20 €/mês num ETF ou PPR).
  * Focar-se em aprender o processo (abrir conta, transferir, comprar, ver extratos).
  * Evitar acompanhar a cotação diariamente.
  * Estudar gradualmente temas como:

    * risco e volatilidade,
    * diversificação,
    * fiscalidade básica (Anexo J, mais-valias, etc.).

Frase final útil:

> Mais importante do que encontrar o produto perfeito é encontrar uma estratégia simples que se consiga seguir durante 10–20 anos sem entrar em pânico à primeira queda de mercado.